Erzsamatory Weblog


작년 말 유럽 경제에 대한 좋지 않은 뉴스가 많이 들려왔습니다. 유럽의 전체적인 경제 성장세가 급격하게 추락함에 따라, 유로존 경제에 대한 투자자들의 신뢰까지 덩달아 급격하게 떨어진 것입니다. 유로존 소속 국가의 주식시장에서는 자금이 지속적으로 빠져나갔으며, 유럽은 긴 불황의 늪을 빠져나오지 못 할 것만 같았습니다. 하지만 최근 유럽중앙은행에서 상당한 규모의 양적완화 프로그램을 실시한다고 발표하였습니다. 이로 인하여 양적완화가 종료된 미국의 증시에서 빠져나온 자금의 대부분이 유럽으로 다시 흘러들어가고 있습니다. 유로존 증시는 다시 활기를 띠고 있습니다. 이 글에서는 이렇게 빠른 회복세를 보이고 있는 유로존 증시에 투자하는 슈로더 유로펀드에 대하여 알아볼 것입니다.

슈로더 유로펀드 자세한 설명 보기 (펀드슈퍼마켓)
http://goo.gl/wNfK1L


개요 - 세계 최대 규모의 경제공동체, 유로존에 투자하는 펀드


유로존은 유럽연합에 소속된 국가 중 유럽의 단일 화폐인 유로화를 도입하여 사용하고 있는 국가의 집단을 말합니다. 대표적인 유로존 국가로는 독일, 프랑스, 이탈리아, 그리스 등이 있습니다. 독일과 프랑스는 지리적으로 서유럽의 중심에 자리 잡고 있고, 유럽 경제에 있어서 가장 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 그렇기 때문에 유로존에 투자한다는 것은 독일과 프랑스에 투자하는 것과 같다고 할 수 있겠습니다.

하지만 많은 사람들이 알고 있는 대표적인 유럽 국가인 영국은 유로존 소속이 아닙니다. 영국은 유로화가 아닌 자국 화폐인 파운드화를 사용하고 있기 때문입니다. 영국은 유로존 국가가 아니기 때문에 슈로더 유로펀드는 영국에 투자하지 않습니다. 만약 영국에 투자하고 싶다면, 슈로더 유로펀드가 아닌 다른 유럽 펀드를 찾아보시기 바랍니다.

최근 유로존 펀드가 각광받고 있는 이유는 유럽중앙은행의 대규모 양적완화 때문입니다. 그렉시트의 대두와 독일의 경기침체가 장기화되면서 유럽의 전체적인 경제 전망이 부정적으로 바뀌었는데, 여기에 더하여 유가 하락으로 인한 디플레이션까지 발생하면서 유럽중앙은행은 경기부양을 위하여 시장의 예측을 뛰어넘는 규모의 양적완화 프로그램을 실시하기로 결정하였습니다. 이 결정으로 인하여 유로존 증시는 최근 매우 가파르게 상승하고 있습니다. 앞으로도 유로존 주식은 우상향의 그래프를 그릴 것으로 보입니다. 그러므로 바로 지금 유로존에 투자를 한다면 큰 수익을 볼 수 있을 것입니다.

슈로더 유로펀드 내용 설명


슈로더 유로펀드는 영국에 본사를 두고 있는 슈로더투자신탁운용에서 관리 및 운용하는 유럽 주식형 펀드입니다. 글의 내용에서 잠깐 벗어난 이야기를 하자면, 슈로더는 영국에서는 비교적 잘 알려져 있는 투자신탁 회사입니다. 슈로더 금융그룹은 영국 런던에서 1804년 슈뢰더 가문에 의하여 설립되었습니다. 슈뢰더 가문은 금융업을 통하여 막대한 부를 축적하였으며, 가문의 자산은 한화로 약 19조 원이라고 합니다. 정말 대단하지 않습니까?

슈로더 유로펀드의 투자 관련 자세한 내용을 살펴보면 다음과 같습니다. 이 펀드는 외국계 투자신탁 회사에서 운영하고 있는 해외 주식형 펀드입니다. 주식형 펀드이기 때문에 채권에 투자하지는 않고, 80% 이상의 자산을 주식에 투자합니다. 그리고 나머지 20% 가량의 자산은 현금의 형태로 보유합니다. 모든 자산을 투자에 사용하지 않는 이유는 유동적으로 투자 포트폴리오를 변경하기 위함입니다. 만약 새로운 투자처를 발굴해냈다면 신속하게 투자 실행을 할 수 있어야 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 이러한 이유 때문에 모든 펀드에서는 일정 수준 이상의 현금을 보유하고 있습니다.

슈로더 유로펀드는 외국계 회사에서 운용하는 펀드임에도 불구하고 설정액 규모가 약 8,000억 원에 달하는 초대형급의 펀드입니다. 외국계 펀드의 경우 초대형급으로 발전하는 것이 매우 어려운데, 이 펀드는 예외적으로 1조 원에 가까운 수준의 매우 큰 규모를 자랑하는 펀드입니다. 설정액 규모가 크다는 것은 많은 사람들이 투자하고 있다는 것을 나타내므로, 펀드의 인기도를 가늠해볼 수도 있습니다.

슈로더 유로펀드 투자 관련 내용


슈로더 유로펀드의 공식 이름은 슈로더 유로증권자투자신탁입니다. 즉, 이 펀드는 자산을 모펀드인 슈로더 유로증권모투자신탁에 투자하는 자식 펀드입니다. 자식 펀드의 투자 내용을 확인하려면 모펀드의 투자 방법을 살펴보면 됩니다. 슈로더 유로증권모투자신탁의 운용 전략은 다음과 같습니다.

  • 유럽경제통화연맹EMU에 가입되어 있는 유럽 국가의 주식에 투자
  • 유럽경제통화연맹에 속하는 국가의 개별기업에 대하여 상향식 기업 분석 방식을 적용하여 투자 대상 종목을 선정
  • 다양한 스타일과 섹터에 투자함으로써 시장 상황 변화에 유연하게 대응하며, 특정 국가, 섹터 및 스타일에 치우치지 않는 자산 운용
  • 슈로더의 독자적인 리서치와 지속적인 사후 밸류에이션 모니터링을 통하여 포트폴리오 관리 및 재구성 실시

슈로더는 세계 각지에 지사를 두고 있는 투자신탁 회사입니다. 따라서 슈로더의 독자적인 리서치와 지속적인 사후 밸류에이션 모니터링은 슈로더의 세계적인 투자 분석 역량을 보여주는 것이라 이해하면 될 것 같습니다. 펀드매니저의 역량은 정확한 경제 분석에 달려 있습니다. 경제 분석이 제대로 뒷받침되지 못 한다면 펀드 매니저는 높은 수익률을 얻을 수 없습니다. 슈로더는 세계 각지의 지사를 통하여 방대한 규모의 경제 및 투자 관련 분석 자료 발행하고 있고, 슈로더 펀드 매니저는 이 자료를 이용할 수 있다고 합니다. 좋은 자료가 있다면 펀드 수익률은 좋아질 수밖에 없습니다.

슈로더 유로펀드에서 투자하고 있는 유로존 국가는 다음과 같습니다. 아래의 목록은 투자 비율 상위 5개 국가입니다.

  • 독일 28.39%
  • 프랑스 28.09%
  • 네덜란드 11.52%
  • 이탈리아 8.66%
  • 벨기에 6.49%

독일과 프랑스, 네덜란드에 10% 이상의 자산을 투자하고 있습니다. 특히 독일과 프랑스에는 각각 약 28%의 자산을 투자하고 있습니다. 이 두 국가에 펀드의 자산 60%를 투자하고 있다고 보면 됩니다. 이렇게 독일과 프랑스는 유로존에서 절대적인 위치를 가지고 있습니다. 이 두 국가에는 세계적인 기업이 매우 많고, 이에 따라 국가 산업도 크게 발전하였습니다. 하지만 유럽에서 가장 강력한 국가인 영국은 유로존에 가입하지 않았기 때문에 이 펀드에서는 영국에 투자하지 않습니다.

* 만약 이 펀드에서 투자하고 있는 국가뿐만 아니라 주식 종목까지 알고 싶다면 아래의 문서를 참고해보시기 바랍니다.
http://goo.gl/H5bcGL


슈로더 유로펀드의 과거 수익률


과거 수익률이 미래의 수익률을 보여주지는 않습니다. 하지만 과거의 수익률과 함께 현재의 경제 상태를 통합적으로 분석해본다면 어느 정도 미래의 수익률을 예측해볼 수는 있습니다. 하지만 이것 역시 정확하지는 않기 때문에 펀드 투자 수익률은 위험에 대처하는 능력에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 즉, 투자 손실이 발생하였더라도 꾸준하게 자금을 투입하는 투자자라면 추후에 큰 수익을 얻을 수 있을 것입니다.

슈로더 유로펀드의 과거 수익률은 우수한 편입니다. 2015년 4월 18일을 기준으로, 설정 이후의 전체 수익률은 69.98%입니다. 2007년 3월 5일에 설정되었으니, 8년 동안 연 8%의 수익률을 투자자에게 가져다주었다고 생각하면 됩니다. 그러나 고수익을 바라는 투자자에게 연 8%의 수익률은 조금 낮게 느껴질 수도 있습니다. 하지만 이 펀드는 최근 들어 큰 수익률을 보이고 있습니다. 지금으로부터 과거 1년의 수익률이 29.56%에 이르는 것을 보면 알 수 있습니다. 특히 과거 3개월 동안의 수익률이 19.61%나 됩니다. 유럽중앙은행의 양적완화 이슈가 터지면서 급작스럽게 수익률이 올라간 것입니다.

슈로더 유로펀드의 과거 수익률


그래프를 보면 쉽게 알 수 있습니다. 2014년 말 그렉시트의 발생 가능성이 대두되었고, 유럽 경제의 심장인 독일이 경기침체에 빠지면서 유럽 증시에서 돈이 빠지기 시작하였습니다. 그래프를 보면 2014년 말 이 펀드의 수익률이 갑자기 떨어진 것을 알 수 있습니다. 그런데 곧이어 국채 매입 프로그램(양적완화)과 관련된 뉴스가 솔솔 나오면서 유럽 증시에 다시 투자자금이 들어오기 시작하였습니다. 그리고 유럽중앙은행에서 공식적으로 국채 매입 프로그램 시행 계획을 발표하면서 유럽 증시에 불이 붙었습니다. 펀드의 수익률 그래프에서 이 모든 경제적인 상황을 보여주고 있습니다.

이렇게 펀드투자도 주식투자와 같이 경제적인 흐름을 볼 수 있는 안목이 필요합니다. 유럽중앙은행이 국채 매입을 본격적으로 실시한 것은 2015년 3월 9일이었지만, 이와 관련된 뉴스는 2014년 말부터 지속적으로 흘러나왔습니다. 만약 이 뉴스에 귀를 기울였다면 좀 더 빠르게 유럽 펀드에 투자할 수 있었을 것이고, 매우 큰 수익을 볼 수 있었을 것입니다.


슈로더 유로펀드의 미래 수익률


일반적으로 사람들이 펀드에 투자할 때 가장 크게 고려하는 부분은 과거 수익률입니다. 과거 수익률이 높다면 앞으로의 수익률도 덩달아 높다고 생각할 수 있기 때문입니다. 그리고 언론에서도 과거의 수익률을 바탕으로 펀드의 순위를 매기는 경우가 많습니다. 그러나 펀드에 투자할 때에는 과거의 수익률뿐만 아니라 앞으로의 수익률에 대해서도 잘 알아보아야 합니다. 과거 수익률이 높다고 무조건 미래 수익률도 높은 것은 아니기 때문에 펀드 투자에는 과거의 데이터를 이용한 별도의 분석 과정을 필요로 합니다.

하지만 일반 투자자가 펀드를 분석한다는 것이 쉬운 일은 아니죠. 그렇다면 어떻게 해야 할까요? 펀드의 미래 수익률을 분석하는 가장 쉬운 방법은 공인된 기관에서 평가한 자료를 확인하는 방법입니다. 대체적으로 과거의 수익률이 높다면 미래 수익률도 높지만, 위험이 높은 경우에는 그렇지 않을 수도 있습니다. 따라서 펀드에 투자할 때에는 과거의 수익률과 함께 위험등급을 확인해보아야 합니다.

펀드슈퍼마켓의 경우에는 거의 모든 펀드에 대하여 투자자에게 평가등급을 보여주고 있습니다. 투자자는 이 평가등급을 바탕으로 펀드를 분석하면 됩니다. 아래의 도표는 슈로더 유로펀드에 대한 모닝스타코리아의 평가 결과입니다. 과거의 수익률은 성과등급을 통하여 알 수 있으며, 미래의 수익률은 위험등급에서 알 수 있습니다. 위험등급이 높다는 것은 펀드 기준가격이 하락할 가능성이 높다는 것이니, 앞으로의 안정적인 수익을 생각한다면 위험등급이 LOW에 가까운 펀드를 선택하는 것이 중요합니다.

슈로더 유로펀드 모닝스타 평가


위의 평가 등급을 보면, 슈로더 유로펀드는 중간 수준에 해당하는 위험을 가지고 있습니다. 위험이 매우 높지도, 낮지도 않은 주식에 투자를 한다면 감수해야만 하는 정도의 위험만을 가지고 있습니다. 현재의 유럽 경제 상황을 통합적으로 분석해본다면, 이 펀드는 앞으로도 지속적인 양(+)의 수익률을 보일 것으로 생각됩니다. 또한 최근 유럽중앙은행이 국채 매입 프로그램을 계속 시행하겠다는 의사를 밝혔기 때문에 이 펀드의 미래 수익률 전망은 좋다고 할 수 있겠습니다.

이렇게 미래 수익률이 긍정적으로 평가되는 펀드는 그렇게 많지 않습니다. 과거 수익률이 좋더라도 미래 수익률은 나빠질 수 있는 것이죠. 하지만 유로존 국가에 투자하는 펀드는 미래가 좋습니다. 미국의 예를 보면 쉽게 알 수 있을 것입니다. 미국의 증시는 양적완화를 통하여 매우 가파른 성장세를 보였습니다. 유럽도 미국과 크게 다르지는 않을 것입니다.


마무리 - 떠오르는 유로존 증시에 투자하라


요즘 투자하기 좋은 국가는 중국, 미국, 그리고 유로존입니다. 이 중에서도 유로존은 투자 매력이 가장 큰 투자 지역이라고 할 수 있습니다. 양적완화 정책이 시행된 지 얼마 되지 않았으며, 2016년 9월까지 양적완화 정책이 계속 이루어질 것이기 때문에 앞으로의 유로존 증시의 성장은 계속될 것이기 때문입니다.

은행 예적금의 실질 금리가 물가상승률 밑으로 떨어지면서 많은 사람들이 새로운 투자처를 찾고 있습니다. 필자는 새로운 투자처로서 유로존을 추천하고 싶습니다. 유로존 투자를 통하여 큰 수익을 경험해보시기 바랍니다.
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