Erzsamatory Weblog


지금과 같은 저금리 시대에 많은 사람들이 주식이나 채권, 펀드 등과 같은 금융상품에 위험한 투자를 하는 이유는 은행 예적금보다는 더 높은 수익률을 얻을 수 있기 때문입니다. 하지만 모든 투자가 그렇게 위험한 것은 아닙니다. 이 글에서 설명할 한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 채권과 주식에 펀드 자산을 적절하게 분산 투자하여 투자자의 원금 손실 위험을 최소화한 혼합형 펀드입니다. 물론 원금손실의 위험이 비교적 낮기 때문에, 다른 펀드와 비교해보았을 때 이 펀드의 수익률은 생각만큼 크게 높지 않을 수도 있습니다. 물론 은행 예적금의 이자보다는 높겠죠. 은행 이자보다는 수익률이 높고, 원금 손실 위험이 낮은 비교적 안전한 투자처를 찾는 투자자라면 이 펀드에 대해서 꼭 관심을 가져보시기 바랍니다.

한국밸류 10년투자증권투자신탁1호 (채권혼합) 상세 설명
http://goo.gl/ohUcDu


개요 - 낮은 원금 손실 위험과 은행 예적금보다는 높은 수익률을 자랑하는 펀드


한국경제신문의 기사를 보니 아직까지도 은행 예적금을 최고의 재테크 수단으로 생각하는 사람들이 많은 것 같습니다. 우리나라 국민의 80%가 은행의 예적금을 최고의 재테크 수단으로 생각하고 있다니 정말로 놀라울 따름입니다. 지금은 세금을 제외한 은행의 실질 금리가 1%대인 저금리 시대입니다. 은행 이자만으로는 제대로된 투자 효과를 볼 수 없는 시대인 것이죠. 따라서 투자를 하겠다면 은행 예적금이 아니라 펀드나 주식에 투자를 하는 것이 좋습니다.

주식은 일정하게 나누어진 기업의 지분, 기업의 수익을 배분받을 수 있는 권리입니다. 기업에서 수익을 창출하는 경우에는 배당의 형태로 그 수익을 배분받을 수 있고, 기업의 가치가 높아짐에 따라서 주식의 매매차익을 볼 수도 있습니다. 대부분의 개인 투자자는 매매차익을 통하여 수익을 보고 있습니다. 많은 액수를 투자하는 경우에는 배당금을 통한 수익도 만만찮게 많을 수 있습니다. 하지만 기업이라는 것이 언제 어떻게 될지 아무도 모르기 때문에 주식투자는 항상 위험을 내포하고 있습니다. 기업이 파산하면 주식의 가치는 없어지고, 기업의 수익성이 나빠지면 주식의 가격 또한 낮아집니다. 매매차손이 발생할 수 있는 것이죠.

채권은 기업에 돈을 빌려주고 그 돈을 돌려받을 수 있는 권리를 말합니다. 채권에는 액면가와 이자율이 명시되어 있는데, 일정 기간동안 액면가에 대한 이자를 받고, 만기가 되면 표시된 액면가를 받을 수 있습니다. 하지만 대부분의 채권 투자는 매매차익에 의해서 이루어집니다. 일반적으로 채권의 가격은 기준금리에 따라 달라지는데, 금리가 낮아지면 채권의 가격 수준은 올라가고, 금리가 높아지만 채권의 가격은 떨어집니다. 기업에서 발행하는 사채의 경우에는 기업의 부도 위험이 감지되는 경우 채권 가격이 떨어지기도 합니다.

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 주식과 채권에 분산 투자하는 액티브 펀드입니다. 투자 위험성이 높은 주식과 비교적 위험이 낮은 채권에 분산 투자함으로써 원금 손실 위험을 최소화하고 은행 예적금보다는 높은 수익률을 기대하는 것이 바로 이 펀드입니다. 원금 손실 위험이 항상 있는 펀드에 투자하는 것이 꺼려진다면, 그래도 펀드 중에서는 비교적 위험이 낮은 이 펀드에 관심을 가져보시기 바랍니다.

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합 내용 설명


한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 한국투자밸류자산운용에서 운용하는 채권혼합형 펀드입니다. 펀드 자산의 90% 이하의 범위에서 국고채, 통안증권 등 안전한 자산에 주로 투자하고, 회사채의 경우에는 A- 등급 이상의 회사채에 한하여 선별투자하여 신용위험을 최소화하는 펀드입니다. 그리고 자산의 30% 이하의 범위까지는 가치투자 운용 철학에 따라 저평가 되어 있는 종목 및 성장잠재력이 있는 종목에 집중 투자하는 펀드이기도 합니다. 주식와 채권에 모두 투자하기 때문에 채권혼합형 펀드라고 불리는 것입니다.

펀드에 투자할 때에는 해당 펀드가 어떠한 평가를 받고 있는지 확인하는 것도 중요합니다. 한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 KG제로인과 모닝스타코리아에서 모두 높은 등급으로 평가받고 있습니다. KG제로인 평가를 기준으로 살펴보면, 5년 수익률과 위험이 최고 수준으로 평가되고 있습니다. 즉, 5년으로 봤을 때 이 펀드의 수익률이 매우 우수하고, 위험 수준은 매우 낮다는 것을 의미합니다. 수익률이 높으면서 위험이 낮다는 것은 모든 투자자가 이상적으로 생각하는 투자 결과입니다.

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합 평가등급

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합 평가등급



한국밸류자산운용은 가치투자에 있어서 강점을 가지고 있는 자산운용사입니다. 따라서 이 펀드도 가치투자의 기준으로 주식에 투자를 합니다. 그 기준을 살펴보면 아래와 같습니다.

  • 기업의 수익가치(수익성)에 비해 주가가 낮은 종목에 투자 (Low-PER 전략)
  • 기업의 자산가치(안정성)에 비해 주가가 낮은 종목에 투자 (Low-PBR 전략)
  • 고배당 투자 전략
  • 신 가치투자 전략

언론에서도 많이 언급된 한국밸류자산운용은 장기가치투자 전문 자산운용사입니다. 이 펀드의 이름에도 나와 있듯이, 이 펀드는 실제로 10년간 장기적으로 가치 투자를 실시하고 있는 것으로 유명합니다. 수익률이 낮은 채권에 투자하면서 동시에 주식에 투자하면서 중간 수준의 수익률을 추구합니다.

이 펀드의 비교지수는 ([KOSPI] x 0.27) + ([CD 금리] x 0.73)입니다. 대략적으로 주식에 27%, 채권에 73% 투자한다고 보면 됩니다. 채권 투자 비중이 크기 때문에 주식형 펀드보다는 수익률이 조금 낮을 수도 있습니다.

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합


이 펀드에서 보유하고 있는 채권과 종목은 다음과 같습니다. 펀드 내 비중이 높은 상위 10개 자산입니다.

  • 국고02750-1706(국고14-3) 3.97%
  • 국고02750-1909(국고14-4) 3.86%
  • 삼성전자 2.06%
  • 신한은행채권 16-11이2A 1.65%
  • 농업금융채권(은행) 2013-10이3Y-E 1.56%
  • 외환은행채권 36-06이3갑-17 1.54%
  • 농금채(중앙회) 2013-06이3Y-B
  • 삼성전자우 1.28%
  • 신한금융지주채권 56-2 1.24%
  • 예보기금특별계정채권2012-11 1.23%

펀드 내 비중이 높은 상위 10개의 자산은 채권이 대부분을 구성하고 있습니다. 삼성전자와 삼성전자우를 제외한 주식 종목을 더 보자면 메리츠금융지주, 롯데쇼핑, 현대모비스, 삼성생명, 이마트 등이 있습니다. 그리고 채권과 주식을 포함하는 모든 자산은 우리나라에 투자됩니다.

삼성전자와 삼성전자의 우선주인 삼성전자우는 대부분의 배당주, 가치주 펀드에서 편입하고 있는 종목입니다. 이 펀드에서도 주식 중에서는 가장 높은 비중으로 이 두 종목을 편입하고 있으며, 가치주·배당주 펀드와 국고채 펀드가 하나로 합쳐진 펀드라는 사실을 알게 해줍니다.


한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합의 과거 수익률


한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 채권혼합형 펀드 중에서는 높은 과거 수익률을 보이고 있습니다. 과거 5년 수익률은 38.1%을 보이고 있으며, 1년으로 환산했을 경우 약 5%의 수익률입니다. 하지만 전 세계적인 금융시장의 침체로 인하여 최근 1년 동안의 실제 수익률은 3.66%에 지나지 않고 있습니다. 수익률이 조금 낮다고 볼 수도 있겠지만, 위험이 낮은 펀드라는 점, 장기적인 안목으로 바라보아야 하는 펀드라는 점을 감안한다면, 1년 수익률에 대해서는 크게 신경 쓰지 않아도 됩니다.

장기적인 투자를 했을 경우 큰 수익을 볼 수 있었다는 사실은 그래프를 통해서 더 쉽게 알 수 있습니다. 비교지수와 비교해보았을 때 이 펀드의 수익률 그래프는 거의 두 배 이상이나 높은 것을 확인할 수 있습니다. 수익률이 비교지수보다 높다는 것은 펀드의 수익성이 좋다는 것을 의미합니다.

한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합 과거 수익률


한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 자유적립식 펀드입니다. 따라서 매월 여윳돈을 입금하면서 시간의 분산 투자 효과를 볼 수 있습니다. 분산 투자는 가장 중요한 투자의 방법 중 하나입니다. 한꺼번에 투자를 하는 것보다는 나누어서, 여러 곳에 분산시켜서 투자하는 것이 원금 손실 위험 측면에서 더 좋다는 것을 의미합니다.

적립식 펀드가 가지고 있는 가장 큰 장점이 바로 시간 분산 투자가 가능하다는 점입니다. 경기순환이론에 따르면 경제상황은 지속적으로 활황과 불황이 반복되는데, 활황 때 투자하여 손실을 보았더라도, 불황 때 투자를 지속적으로 이어나간다면 결과적으로는 큰 수익을 볼 수 있다는 것이 시간 분산 투자의 원리입니다.


마무리 - 안정성, 수익률, 두 마리 토끼를 모두 잡고 싶을 때


한국밸류 10년투자펀드1호 채권혼합은 안정성, 수익률, 두 마리 토끼를 모두 잡을 수 있는 펀드입니다. 물론, 사람이 여러 분야에서 모두 훌륭한 성적을 낼 수 없듯이, 이 펀드도 수익률 측면으로 본다면 그렇게 높은 수준에 도달하지는 못 합니다. 하지만 안정성을 최대한 끌어올렸으며, 이에 따른 수익률의 감소를 최소화한 펀드라고 보면 될 것 같습니다.

마지막으로, 한국투자밸류자산운용의 펀드 운용 철학이 깊게 베어있는 이 펀드에 투자할 때에는 10년 이라는 장기적인 안목으로 접근하시기 바랍니다.
http://www.erzsamatory.net/trackback/176

건전한 댓글 문화를 만들어주시기 바랍니다 ^^
불건전한 댓글이 등록되는 경우 관리자의 임의적 판단으로 삭제될 수 있음을 미리 공지드립니다.

비밀글로 작성하기